近日，備受矚目的清科創業2024年VENTURE50評選結果隆重揭曉，興業國信資管憑借卓越的投資眼光和精準的戰略布局，參與投資的6家企業，中科海鈉、賽美特、中科聞歌、積塔半導體、智核生物、中科富海紛紛入榜，覆蓋了新能源、新材料、智能制造、人工智能、先進半導體、生物醫藥等熱門賽道，彰顯了興業國信資管在硬科技投資領域的非凡實力與深厚底蘊。

      VENTURE50榜單歷經十九載風雨洗禮，已然成為中國高成長企業投資的風向標，其評選標準與硬科技企業的特點高度契合，如對企業的技術優勢、科創能力、團隊特質等多維度進行評定，這些標準能夠精準地挖掘出在硬科技領域具有核心競爭力和發展潛力的企業，同時硬科技作為關鍵核心技術，是新質生產力的未來引擎，對推動社會經濟蓬勃發展意義重大。而科創新苗亟待“金融活水”滴灌，如何譜寫“科技金融”文章，一直是近年來金融機構聚焦的重要議題之一。遵循“投早、投小、投長期、投硬科技”的國家戰略，專注探索科技成果轉化的道路，無疑是一項充滿挑戰的任務。

      作為興業銀行股權投資和另類投資的專業平臺，興業國信資管致力于按照國家戰略新興產業來布局，并堅持產業鏈協同打法，希望幫助科技型企業穿越周期，更好地成長。近日，興業國信資管副總裁徐海惠受邀出席“第二十四屆中國股權投資年度大會”，并在“新質驅動，硬核科技”主題分論壇上，分享了他對一級市場投資策略的思考。

專業隊伍聯動龍頭產業，共克投資難題

      硬科技投資具有三大顯著特點：專業能力要求高，需精準識別技術優勢；長周期、高投入，依賴持續研發與資本支持；高風險、高回報，初期成長緩慢但技術成熟后回報豐厚。其難點和門檻主要體現在技術路線驗證的不確定性、項目估值偏高及退出時機選擇等諸多方面。 

      盡管銀行風控嚴格，面對早期或成長周期長的硬科技企業，銀行亦需培養專業投資隊伍，共同攻克“如何投硬科技企業”的議題。“從銀行端來講，我們首先要解決能不能看懂這個企業的問題，”徐海惠分享道，“興業銀行非常重視行業研究，專門設立了集團智庫團隊，行業研究員覆蓋了基本上所有大類行業。興業銀行內部的聯動是非常好的，我們公司的投資經理和集團研究團隊的研究員對所有的標的進行了全覆蓋。”  

      依托于興業銀行集團的強大實力與豐富資源，興業國信資管還會與產業龍頭和鏈主企業合作進行聯合投資，包括關鍵技術、相關信息和上下游供應鏈的驗證，確保投資項目的科學性與可行性。此外，興業國信資管還會投資科技院校的科技成果轉化項目，提供多階段資金支持，以全面評估并服務硬科技企業，助力其快速成長。

緊跟國策與全球技術，靈活配置直投板塊

      在多變市場中，找準硬科技投資方向是把握發展新質生產力背景下科技投資新機遇的關鍵。這需要緊跟國家重點支持的前沿行業，深度挖掘布局，并跟進全球技術演化，尋找國內技術領先者，同時圍繞基礎研究院所投資，提升技術產業化效率的相關投資線索。     

      在直投的不同行業板塊配置上，徐海惠表示：“作為一級投資來講，二級市場的熱點板塊輪動對整體投資策略沒有特別大的影響。在此背景下，堅持投資國家主導的戰略新興產業是核心，需要每年定期回顧與總結。其次便是根據行業周期和核心產業邏輯靈活調整。”“對于不同細分的領域有哪些重點技術的突破、哪些賽道今年有交易性的機會，這些都是我們在成長性投資里面需要更多關注的。從方法論上來講，投資方向和目的也不一樣，成長性投資是一部分，有時也會有一些交易性的投資機會。”徐海惠如是說道。

      下一階段，興業國信資管仍將繼續圍繞科技創新進行深度布局，聚焦智能化、能源體系、材料體系、生物技術等前沿投資方向，特別是AI硬件基礎設施、高端制造國產替代、綠色低碳產業等關鍵領域，做好科技金融大文章，積極挖掘科技領域具有較大發展潛力的投資機會，為更多代表中國新質生產力的科創企業提供全方位、多層次的支持，助力其在激烈的市場競爭中脫穎而出，為中國硬科技產業的蓬勃發展貢獻興業力量。